Baščaršija wurde 1462. erbaut, als Isa-Beg Ishaković eine Gaststätte und mehrere Geschäfte errichtete. Der grösste Teil der Bevölkerung lebte in der Nähe der Keisermoschee die auf der anderen Seite der Miljacka lag, so daß Isa-Beg auch eine Brücke baute die diese Siedlung mit dem ökonomischen Stadtzentrum verband. Das 16. Jahrhundert war die beste Zeit für die Baščaršija. Mehr und mehr Händler vereinten sich in Zünfte, und so teilte sich die Baščaršija auch in Strassen, in denen man ähnliche Arten von Handwerkern finden konnte, auf.Strassen wurden deshalb auch nach der Art des Handwerks benannt, wie z.B. Saraci Strasse (Sattler), Kovaci Strasse (Schmiede), Kazandziluk Strasse (Kupferschmiede), usw. Man schätzt daß es um die 12 000 Geschäfte gab. Doch das Jahrhundert daß folgte brachte die beinahe völlige Vernichtung der Altstadt von Sarajevo. Im Jahre 1640. wurde Sarajevo von einem Erbeben erschüttert, und in den Jahren 1644. und 1656. waren Feuer vernichtend für Sarajevo.Am Ende des 17. Jahrhunderts, im Jahre 1697. kam Eugen von Savoyen und brannte die Stadt nieder und zerstörte die Stadt fast völlig, so daß nur wenige Gebäude stehen blieben.Im Jahre 1660. war Sarajevo eine Metropole und die zweitwichtigste Stadt des Osmanischen Reichs.Die Stadt hatte mehr als 80 000 Einwohner, während Zagreb und Beograd zwei Jahrhunderte später nur um die 15 000 Einwohner hatten. Eine Reihe von unglücklichen Ereignissen stoppte die Weiterentwicklung Sarajevos und auch der Baščaršija. Mit der Ankuft des österreichisch-ungarischen Reichs im Jahre 1878. kamen viele Architekten, die Sarajevo in eine moderne europäische Stadt verwandeln wollten.Sie schafften dies nach dem grossen Feuer daß die ganze Altstadt, ausser dem Teil der heute noch existiert, vernichtete. Deshalb kann man am Ende der Ferhadija Strasse heute die Grenzlinie zwischen dem alten und „modernen“ Teil der Stadt sehen.
